Ecco il portafoglio di ottobre del Pimco Total Return Bond.
Ho tradotto sotto i concetti più importanti.
Interessante notare come Gross non stia tenendo un dollaro sul conto, anzi si indebiti a leva per investire in questo momento.

November 10, 2011 FAMagazine

GROSS BOOSTS TREASURY, DEVELOPED MARKET DEBT

(Bloomberg News) Bill Gross, who runs the world’s biggest bond mutual fund at Pacific Investment Management Co., increased his holdings of Treasuries and developed-markets debt in October as Europe’s sovereign debt crisis worsened.

Gross aumenta Treasury e debito dei paesi sviluppati.

Government and Treasury debt as a percentage of the $244 billion Total Return Fund climbed to 19 percent from 16 percent the previous month, according to data posted on Newport Beach, California-based Pimco’s website today. Developed-market debt rose to 22 percent from 20 percent in September. Mortgage securities, the largest holdings, remained at 38 percent.

Governativi e Trasury salgono al 19% dal 16 dello scorso mese. Dal 20 al 22% il debito dei paesi sviluppati mentre I titoli garantiti da ipoteca (mbs) rimangono la parte prevalente al 38%.

Pimco continues to favor sovereign debt of nations including the U.S. and U.K. where central banks are keeping interest rates low and embarking on monetary stimulus programs such as debt purchases, said Gross in a Bloomberg Radio interview Nov. 4. The firm doesn’t comment directly on changes in holdings of its flagship fund.

Pimco favorisce i governativi di paesi com Usa e UK dove le banche centrali tengono tassi bassi e favoriscono politiche di stimolo monetario come il riacquisto del proprio debito.

Treasuries have returned 8.5 percent in 2011 in what would be their best year since the depths of the financial crisis in 2008, according to Bank of America Merrill Lynch indexes. The securities have gained as European leaders struggle to agree on a coordinated approach to stem the sovereign debt crisis that is now engulfing Italy.

I Treasury sono tornati all’ 8,5% in quello che sarebbe stato il loro miglior anno dalla crisi del 2008, beneficiando dell’incertezza politica europea sulla crisi del debito italiano.

Gross eliminated Treasuries from the portfolio in February and has increased the holdings amount since then.

Gross aveva eliminato i Treasury a febbraio per incrementarli gradualmente.

The fund, which is having its worst run this year since at least 1995, regained its spot among top bond funds last month as investors returned to riskier assets. It returned 2.34 percent in the past month, beating 93 percent of rivals. It has returned 3.49 percent this year, according to data compiled by Bloomberg. The firm managed $1.34 trillion in assets as of June.

Il fondo (Total Return Bond) che sta attraversando il suo peggior anno dal 95 ha riguadagnato il suo posto fra i migliori obbligazionari non appena gli investitori sono tornati su asset più rischiosi il mese scorso. Ha realizzato a settembre un 2,34% battendo il 93% dei rivali. Da inizio anno è al 3.49%. La casa gestisce 1,34 miliardi di dollari in asset al mese di giugno.

Gross, who last month told clients he hasn’t lost his touch after missing the biggest quarterly rally in Treasuries since 2008, was helped by a rebound in riskier assets such as corporate credit and non-U.S. holdings.

Gross, che lo scorso mese ha detto ai clienti di non aver perso il suo tocco nonostante si sia perso il più importante rally trimestrale dei Treasury dal 2008, è stato aiutato da un rimbalzo degli asset più rischiosi come i corporale e i titoli stranieri (non Usa).

The fund’s emerging market holdings rose to 15 percent last month, from 13 percent and cut government agency debt to 1 percent from 2 percent. Cash equivalents and money-market securities fell to negative 23 percent in October from negative 19 percent. The fund can have a so-called negative position in a sector by using derivatives, futures or by shorting a security.

Gli emergenti nel fondo sono saliti al 15% dal 13% e il debito delle agenzie governative è sceso all’1% dal 2% precedente. Il fondo è a leva negativa del 23% sulla liquidità e sui monetari grazie all’uso di derivati e posizioni short.